云巨头抢签内存产能，2026年或将持续面临短缺

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Nov. 30, 2025 –

人工智能的迅猛发展正引发全球内存芯片的历史性短缺。据业内人士透露，主要云服务提供商（CSP）为应对这一局面，纷纷签署多年长期协议（LTA），以确保2027年和2028年的内存供应。2026年的内存产能几乎已被完全预订，全年将持续面临短缺。

这一前所未有的服务器短缺主要源于人工智能推动的服务器需求激增。通信服务提供商巨头们在2025年下半年积极采购后，正为2026-2027年储备更多服务器，采购量远超实际需求。存储器制造商的扩张计划无法跟上迅猛增长的需求，导致全年产能几乎全部被预订。

这一转变显著提升了卖方的定价能力，确保了2026年全年价格持续上涨，即使在下半年也不会出现下跌。服务器供应商为在人工智能竞赛中不落后，愿意支付溢价以确保容量，成为供应商的优先客户。一些通信服务提供商甚至提供更优惠的条款，如预付款或设备融资，以提前锁定2027-2028年的容量。

值得注意的是，短缺问题不仅限于DRAM，NAND闪存也面临类似限制。群联电子CEO潘建生指出，NAND闪存价格迅速上涨，部分供应商在缺货情况下仍提价。服务器OEM厂商证实，AI GPU的输出和良率稳定，但内存短缺仍是供应链的关键瓶颈。

在长期协议的签订方面，只有少数通信服务提供商能够获得涵盖2027年的长期协议，其他大多数通信服务提供商最多只能获得一年的合同。数据安捷董事长陈思远表示，90%的公司未能签署长期协议，大多数公司只能讨论月度协议，甚至连一个月后的协议都无法确定。预计未来6-9个月内价格还将上涨50%。